9月23日晚,京东方(000725.SZ)公告透露,拟斥资不低于55.91亿元收购南京8.5代线80.831%的股权,同时拟斥资不低于65.26亿元收购成都8.5代线51%的股权。这是国内液晶面板产业史上最大的一个并购案。
据公告,成都8.6代线可经济切割50、58、70英寸等差异化尺寸产品,有效完善京东方的产品和产线体系;并能够与京东方成都、重庆、绵阳等现有产线高效联动,进一步强化集聚发展。
京东方表示,收购南京8.5代线和成都8.6代线部分股权,符合京东方成为半导体显示领域全球领导者的发展目标,能够充分发挥公司市场、技术、运营等全方位能力和经验,化行业低谷为发展机遇,完善公司技术储备,提升生产制造能力,丰富产品组合,强化客户合作,拓展高端市场。
奥维睿沃研究副总监卞铮向第一财经记者分析说,京东方成功收购中电熊猫南京和成都两条液晶产线,意味着在今年这一波产业重组中京东方还是与TCL华星光电平分秋色,达到了齐头并进的效果。京东方收获中电熊猫一条8.5代线和一条8.6代线,TCL华星光电收获三星苏州的8.5代线。
在电视面板产能方面,京东方对TCL华星光电仍旧保持小幅领先的同时,两者将共同占据行业50%的产能面积,进一步提升行业的话语权。卞铮说,对京东方而言,完成收购还对其IT显示业务的行业第一地位筑起坚实的护城河,而TCL华星光电欲进一步扩大产能优势、全力进军IT显示领域的目标短期受挫,但预计仍然会持续在日后的行业变化中寻找并购重组的机会。
群智咨询总经理李亚琴在给第一财经的书面回复中表示,京东方(BOE)对中电熊猫的收购案是国内LCD(液晶)面板产业史上规模最大的一个并购案。此前只有中航技(深天马的母公司)2009年并购上广电5代线,以及TCL科技并购三星显示器苏州8.5代线的案例。京东方收购中电熊猫的南京8.5代线和成都8.6代线,此事对产业影响深远,将牵动着上游材料和下游品牌的供应链重整。
从行业看,过去两年来,由于LCD面板产能扩充速度加快,产业竞争趋于激烈,加速了行业洗牌。韩国面板厂陆续关停LCD产线,使得行业集中度得到提升。群智咨询的数据显示,2020年上半年中国大陆面板厂商在全球电视面板市场份额达到55.5%,较去年同期提高了9个百分点。
随着此次收购案落地,市场份额又进一步向头部厂商聚集。预计京东方收购中电熊猫的8.5和8.6代LCD产线后,加上自身产能扩充,到2022年其在全球大尺寸LCD面板的市场份额将达到28.9%。与此同时,中小面板厂的份额也将进一步被挤压,预计到2022年全球Top6面板厂的份额将接近85%。
受上述因素影响,全球LCD面板竞争格局也将重