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结构分化,一季度债券承销榜出炉

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结构分化,一季度债券承销榜出炉

 

一级市场发行统计

2020年末债券市场存量首次超过GDP,达到114.31万亿。2021年一季度债券发行同比增长17%,存量已达117.34万亿,与GDP差距恐进一步拉大。利率债方面:受美国国债影响,国债及国开债收益率持续攀升,供给端发行量激增。信用方面:华夏幸福、苏宁、美凯龙等出现风险事件,接连冲击市场,机构情绪不稳引起多只债券取消发行,与此相对ABS、可转债等特色品种愈加受市场关注,迎来快速增长。

Wind数据统计,一季度各类债券发行共14.14万亿元,同比增长17%。利率债发行总额3.91万亿元,同比增长10%。其中,国债共发行1.44万亿元,同比增长96%;地方政府债发行量达0.90万亿元,同比下降44%;政策性银行债发行量为1.57万亿元,同比增长32%。

信用债发行量较去年同期小幅增长5%,发行量4.63万亿元。其中,资产支持证券与可转债发行量增幅明显,分别达到6106.8亿元和740.8亿元,同比增长44%和76%。

同业存单同比增长37%,发行总金额5.60万亿元。2021年1季度各债券类型发行统计如下:

 

 

根据反映债券市场融资成本水平的“建行-万得银行间债券发行指数”显示,2021年1季度发行成本波动较大。从新年伊始逐步走低 ,在1月到达低点74.4后开始反弹,2月19日达到季度最高点85.18后缓慢回落,目前仍处于下降通道。