上海清算所披露上海金茂投资管理集团有限公司2023年度第一期中期票据发行材料。
中期票据募集说明书显示，上海金茂投资管理集团该笔中期票据注册金额为50亿元，本期发行规模为25亿元，发行期限3年，无担保，发行人主体评级AAA，发行人债项评级AAA，评级展望为稳定。
截至4月10日，发行人及其合并报表范围内子公司待偿还债券余额合计295.39亿元，其中债务融资工具余额95亿元，公司债余额90亿元，资产支持证券余额110.39亿元。此次发行的中票拟全部用于置换发行人通过自有资金偿还的“20金茂投资MTN001”本金。
近三年及一期末（2019年、2020年、2021年和截至2022年3月31日），公司资产负债率分别为80.53%、76.00%、74.21%及75.24%。考虑剔除预收账款因素，近三年及一期调整后的负债率分别为 76.35%、68.35%、67.02%及 67.77%。发行人近一年母公司资产负债率为100.82%，在主管部门的企业绩效评价标准中处于行业较差值。资产负债率水平较高可能影响公司的再融资能力，增加再融资成本，使公司面临一定的偿债压力。
截至2022年3月末，公司长期借款为475.02亿元，债券融资为153亿元，短期借款为28.28亿元，一年内到期的非流动负债有息部分为32.49亿元，长期应付款有息部分为0.52亿元，合计余额为689.31亿元。近年来公司为满足经营发展需要，有息债务规模有所增长，未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使公司面临一定的资金压力。
从财务数据来看，发行人短期偿债压力有较大的风险。
截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年3月31日，公司短期借款和一年内到期的非流动负债合计分别为121.44亿元、92.64亿元、46.51亿元和61.69亿元，占公司负债总额的比例分别为4.78%、3.31%、1.7%和2.19%，如果未来公司短期内的债务规模占比上升，随着未来公司新项目的拓展公司将面临一定的短期偿债压力。
资料显示，上海金茂投资管理集团有限公司是中国金茂房地产开发板块最重要的境内全资平台公司。目前，公司已进驻华北、华东、华南、华中、西南五大区域，在北京、上海、深圳、南京、青岛、杭州、苏州、宁波、合肥、武汉、无锡、温州、福州、厦门、重庆、南昌、成都等地获取物业开发项目。
