在美联储似乎决心在一段时间内维持高利率的情况下，5%以上的利率正继续吸引着投资者。上周，美国货币市场基金规模再度创下了历史新高。
根据美国投资公司协会(ICI)的数据，截至8月30日的一周内，约有140亿美元涌入货币市场基金，使得这类基金总的资产规模进一步达到了5.58万亿美元，这是自1992年首次收集该数据以来的最高水平。
货币市场基金规模的持续膨胀，本身并不令人感到意外。
一组鲜明的对比就显示，与美联储启动本轮加息周期之前相比，短短一年半时间里，美国货币基金的买家获得的收益率翻了逾250倍。根据Crane Data数据， 在2022年2月，美国货币市场基金持有者赚取的平均利息仅为0.02%，而截至今年7月31日，这一数字已达到了5.08%。
然而，对于过去一年一直在努力留住储户的银行来说，这一现象无疑不是什么好消息，特别是在今春三家较大规模的区域性银行倒闭之后。
美联储的数据显示，自1月初以来，美国所有银行的存款规模已减少了3710亿美元，而货币市场基金则增加了逾7690亿美元。虽然这些资金外流在夏季有所减缓，但自6月底以来，大型银行的存款仍在减少。
最大的外逃风险仍然来自富裕客户。数据提供商Curinos的数据显示，今年到7月份为止，财富管理和企业账户的存款都下降了近13%，尽管这两个类型账户的存款在7月份已逐渐趋于稳定。
相比之下，大众市场消费者的存款账户仅下降了1.8%。
Janney Montgomery Scott银行分析师Tim Coffey表示，具有讽刺意味的是，最令人担忧的银行客户是流动性很强的高净值客户，最不令人担忧的则是余额较少、收入较低的家庭。
银行股颓势再现
为留住这些储户而展开的激烈竞争，是银行业如今面临的众多挑战之一，高利率、融资成本上升和利润率下降，正使银行业备受煎熬。
最近几周，穆迪和标普全球已经分别下调了一些中型贷款机构的信用评级。规模较大的贷款机构还面临监管机构提出的新资本金要求，即预留更多的资本，并在某些情况下发行更多的长期债务，以吸收潜在的损失。另一个令人担忧的问题是，信用卡债务和拖欠债务的增加，可能会在不久的将来导致更多的坏账损失。
