2004年 ，联 合 国 在《Who Cares Wins》报告中正式提出ESG概念，即环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance），拉开了ESG投资的大幕。
随着近年来“双碳”战略推进，ESG风潮席卷金融业，国内资产管理机构也纷纷躬身入局，展开积极探索，其中公募基金无疑一马当先，是行业最活跃的探路者之一，并且成果显著。Wind（万得）数据显示，截至10月29日市场上存续的ESG基金净值总规模已经超过5000亿元，“爆火”不是说说而已。
除了产品发行，公募基金管理人还在公司治理、投研体系、政策制度、评价体系和标准等方面都做了大量实践。有公募人士告诉《每日经济新闻》记者，虽然短期内一些ESG实践可能还看不到明显效果，但ESG投资的价值在于其长期的影响，而不只是短期的表面功夫，“只有真正将ESG理念融入到公司的战略、投资决策和运营中，才能够实现ESG投资的真正裨益”。
还有多位受访人士指出，虽然当前公募基金在ESG投资方面在大资管市场处于领先地位，但就整个行业而言还有很大提升空间，例如ESG的信息披露机制、评价体系、与投资者和企业的沟通等。
数据来源：记者整理 视觉中国图 杨靖制图
ESG基金规模稳步增长
自2020年提出“碳达峰、碳中和”目标以来，我国ESG基金规模稳步增长，占基金比重也在持续提升中。
根据Wind数据，2023年以来成立的ESG公募基金共有70只（份额合并计算），最新规模为238.35亿元；近一年共发行ESG公募基金93只，发行总份额为420.24亿份。截至10月29日，市场上存续的ESG产品共488只，ESG产品净值总规模达5256.15亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达46.52%。
从产品新发情况来看，ESG产品在2020和2021年发行规模较大，2022年后增长趋于稳定。正如中金公司在报告中指出，我国ESG公募产品发展与监管和资金推动密切相关，多重举措引导公募基金实践ESG投资。
而从产品业绩来看，2023年以来业绩最好的ESG基金为东方区域发展，年内回报50.22%、成立以来回报26.68%。不过综观纯ESG主题基金的业绩回报，可以发现主动型ESG基金的一年期业绩普遍欠佳。
以年内收益为例，2023年A股市场整体表现清淡，主动权益类基金的业绩表现也并不如人意，并且分化严重。截至10月27日，普通股票型基金的平均收益率为-10.60%，混合型基金为-9.11%，而ESG主题基金的平均回报仅为-13.33%。
从具体持仓来看，截至2023年二季度末，ESG基金持仓最多的三个行业为电力设备及新能源、基础化工和汽车，其中宁德时代以断层优势位居第一。这些基金持仓的行业集中度自2016年以来到达低点后持续上行，并在2022年中到达高位，此后行业抱团现象出现一定下行。
《每日经济新闻》记者注意到，不同机构在ESG投资领域关注的维度各有侧重。例如，有的公司金以ESG策略基金为主，将ESG作为辅助投资策略；另一些ESG产品布局以环境保护主题基金为主；还有公司除布局环境保护主题之外，还布局了较大比重的社会责任主题基金。这也与各家公司在ESG领域的实践路径、布局重心差异密切相关。
