最近，看到航运业的BDI，也就是波罗的海干散货指数暴跌，从一年半前的5800多点，跌到了600附近，跌幅高达90%，不胜感慨！去年还一箱难求的盛况，转眼就变成了一片萧条。
在国内，根据媒体的报道：“码头的空箱都堆满了，现在很多都堆到太仓去了，这种景象很多年都没见过了。”一名上海港码头操作人员近期向财新称。不仅是上海，空箱堆积如山的现象正在广州等全国各大港口上演。
航运业，是典型的周期行业，对经济周期极为敏感。看看各大航运公司的财报，经常是一年赚10年的钱，然后亏损或者在盈亏平衡线附近震荡10年。
2020年，随着欧美史无前例的放水和经济刺激政策，航运业走出了一轮超级大牛市。我们的航运股里面也出现了10倍股，比如中远海控。而这轮下行周期，似乎来得特别快。
与此同时，作为全球经济金丝雀的韩国，出口对经济的贡献巨大。每次全球经济衰退之前，韩国的出口都会大幅下滑。而1月，韩国出现了连续11个月的贸易逆差，1月的逆差更是创历史纪录。其中，尽管有芯片价格下跌的影响，全球的需求下滑，才是主要的因素。
除开这个因素，我们还面临了另外一个利空，那即是人民币的升值。今年人民币在1月升值了2.8%。导致了12月出口直接负增长了！不过好在，我个人认为，美元见到了中期底部，人民币快速升值的趋势结束了。年初我给出的判断是不会升破6.5，从6.5到7.0，其实都是一个可以接受的，合理的估值区间。
可以说，今年各国的出口估计都不行，在外需方面，欧美是肯定靠不住了。
按照这种趋势，我个人预计，1-2月份，我们的出口无论是按照美元，还是按照人民币，都会负增长。就是不知道国内需求如何，如果进口强一点，甚至不排除贸易逆差出现。
当然，贸易逆差即便出现，也仅仅是短暂的，我们作为全球最大的商品出口国，具有无可比拟的成本优势，美国5年贸易战，基本上玩了个寂寞，什么印度、越南，也仅仅能转移我们的部门产能。越南也就1亿人，上限在那里摆着。印度虽然人多，短期还是没有这个能力取代我们成为世界工厂的。
今年的经济增长，重任还是要落在内需上。内需无非两个，一头是投资，一头是消费，都是老生常谈了。背后的关键都指向一个东西，那就是钱。我个人最担心的，是居民部门的消费，我估计2月又跌回去了不少，毕竟物价已经从春节结束后回落了。
