沪指重回3000点上方 央行下调贷款市场报价利率

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　　本页面动态更新，刷新可获得最新信息。以下为《线索Clues》13:40综述：

　　【市场焦点】

　　周四，亚太股市涨跌不一。继周三震荡收低后，沪指小幅高开，盘初冲高再度逼近3000点，随后一度翻绿，午盘前触底反弹，午盘报2989.31，涨0.47%。午盘后，沪指震荡走高，重回3000点上方。截至午盘，北向资金净流入26.24亿元。两市合计成交5825.89亿元。

　　央行20日授权全国银行间同业拆借中心公布，2月1年期贷款市场报价利率（LPR）为4.05%，预期4.05%，前值4.15%；5年期以上LPR为4.75%，预期4.75%，前值4.8%。

　　可以预期，随着LPR继续下降，未来新发贷款利率有望趋于下降，存量贷款中利率较高的部分也有望迎来重置，LPR引导贷款利率下降的作用将更充分展现。

　　方正证券首席经济学家颜色表示，此次5年期以上LPR如期下调，但降幅只有5bp，反映了央行在支持企业中长期信贷和避免对房地产发送太强宽松信号之间的权衡。从稳定经济增长的角度，如果1年期LPR下调而5年期以上LPR不变，那么两者利差会继续拉大，市场结构或将出现扭曲，意味着货币政策只鼓励一年期制造业贷款，而压抑部分基建贷款和房地产贷款。

　　恒指高开0.4%后直线下挫，午盘前跌幅略有收窄，午盘报27,431.6，跌0.81%。

　　隔夜，美股收高，纳指（.IXIC）与标普500指数（.INX）均创历史新高，科技股领涨。

　　截至9:32，在岸人民币（USD/CNY）报7.0099，较上一交易日贬值116点（pips）；反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报7.0182。周四，人民币中间价报7.0026，调降14点，为2019年12月25日以来最低。

　　亚太交易时段，截至11:25，美元指数（DXY）报99.7。基于美东时间周三17:55，该指数收报99.6，涨0.15%。

　　美国10年期国债收益率周三收报1.56%，较上一交易日上涨1BP（0.01个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报1.42%。

　　COMEX期金（GC）主力合约周三收报1614.6美元/盎司，涨0.69%，过去5日中有4日上涨，续创七年新高。

　　两大国际原油主力合约均连续7日收高。周三，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于59.34美元，涨2.75%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于53.74美元，涨2.77%。

　　【亚太股市】亚太股市涨跌不一 沪指小幅震荡

　　A股：午盘，上证综指报2989.31，+0.47%；深证成指报11,376.99，+1.26%；创业板指报2170.30，+1.44%；权重蓝筹代表上证50报2937.31，+0.46%。

?? 沪深股市年初以来表现 A股大盘/行业板块 查看图表 来源：新浪财经《线索Clues》

　　●Wind数据发现，已披露1月份经营数据的56家券商中，半数以上实现了营业收入的同比增长，平均增速超过6%。业内人士认为，在春节假期、延期休市、疫情爆发等因素的干扰下，1月份的券商业绩仍然实现了同比增长，这意味着证券板块的基本面正在迎来强势复苏；而这一业绩的取得，与近期市场活跃的交投有关。业内同时认为，在注册制、并购重组、再融资等政策持续松动的背景下，该板块有望迎来进一步的估值修复。

　　●据《中国证券报》报道，近期科技股的连续上涨已超出不少机构的预期，有基金经理表示，市场对科技股偏爱有加，部分科技股股价连创新高。基金人士认为，科技股短期调整有利于后期行情的展开，预计调整幅度不会太大。整体来看，科技股依然是2020年A股投资的主线，当前应选择一些估值合理的领域进行布局。

　　港股：恒指高开0.4%，午盘报27,431.6，跌0.81%。点击查看香港市场ETF筛选器。

　　其他亚太股市（IPAC）涨跌不一。日经225指数（513000）涨1.44%。点此查看亚洲股市行情。

　　【美欧股市】美股周三收高

　　美股：周三，道指（.DJI）涨0.40%，报29,348.03；标普500指数（.INX）涨0.47%，报3386.15；纳指（.IXIC）涨0.87%，报9817.18。

?? 美国股市年初以来表现  美股基准行业板块 查看图表 来源：新浪财经《线索Clues》

　　??本周将公布的重要数据、事项及提示有：周四，1月英国零售销售，欧洲央行（ECB）公布货币政策会议纪要，2月美国费城联储制造业指数；周五，2月美国Markit制造业采购经理人指数（PMI），2月美国Markit服务业采购经理人指数（PMI），2月德国制造业PMI，英国综合PMI指数，英国Markit制造业PMI，英国Markit服务业PMI ，1月欧元区CPI，1月美国成屋销售。

　　美国商务部周三公布报告称，1月份美国新屋开工率小幅下降，但新屋营建许可则大幅上升，创下了13年以来的最高水平。

　　经季节调整后的私人所有住宅营建许可为年率155万套，与去年12月份的年率142万套相比增长9.2%，与去年同期相比也增长了17.9%。新屋营建许可的增长表明，营建商的目标是在未来几个月时间里加大建筑活动。调查显示，经济学家此前平均预期1月份新屋开工率将达年率144万套，新屋营建许可将达年率145万套。最近几个月以来，令新屋营建活动处于较高水平的主要因素之一是较低的抵押贷款利率激发了购房者更大的需求。

　　蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）的高级经济学家瓜蒂耶里（Sal Guatieri）认为，12个月趋势正处于周期高点，且由于强劲的就业增长和较低的抵押贷款利率，今年的趋势将会继续走高。在30年期美国国债收益率正在测试历史低点的形势下，抵押贷款利率应该会在一段时间内保持在低位。

　　周三公布的1月美国生产者物价指数（PPI）年率为2.1%，创下5月以来的最大涨幅，高于前值1.3%，预估值1.6%。美国1月PPI上涨，因医疗和酒店住宿等服务成本上涨；核心PPI创下4月份以来的最大涨幅。

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周三多数上涨。

　　欧洲股市：周三，德国DAX 30指数（513030）（DAX）涨0.79%，英国富时100指数（02847）涨1.02%，法国CAC 40指数涨0.9%。点此查阅英股实时行情。

　　英国国家统计局周三公布的数据显示，受汽油价格上涨和机票价格降幅小于往常的推动，英国1月份通胀率意外升至6个月高点。1月份英国消费者CPI年率增长1.8%，优于预期值1.8%，且高于前值1.3%，与英国央行设定的2%的目标相去不远；核心通胀率上升到1.6%。

　　但通胀加速可能只是暂时的，预计第二季度通胀率将回落，未来两年仍将低于2%的目标。英国央行今年1月表示，预计到2020年通胀率将低于目标水平，今年第三季度降至约1.2%的水平。

　　【汇率】美元涨至近3年新高

　　周四，美元兑人民币中间价报7.0026，调降14点（pips）。

　　亚太交易时段，截至11:25，美元指数（DXY）报99.7。基于美东时间周三17:55，该指数收报99.6，涨0.15%，刷新近3年新高。

　　周三，因日元遭多重因素打击，美元兑日元（USD/JPY）一度飙升创九个月新高。

　　日本本身经济前景出现不确定，统计显示日本2019年第四季度国内生产总值（GDP）较上一季度下降1.6%，导致日本投资者大量涌入黄金和美债进行避险。此外，由于美日央行政策差异可能进一步拉大，美元兑日元汇价加速攀升。值得注意的是，亚洲公共卫生安全是近期施压日元的主要因素，因市场预计日本方面此后可能采取非常措施应对公共卫生风险，令日元汇价加倍承压。

　　澳元兑美元（AUD/USD）回吐部分涨幅，此前数据显示，澳大利亚公布1月份失业率5.3%，预估5.2%。

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?? 新兴市场货币年初以来表现 主要新兴市场货币 查看图表 ?? G-10货币年初以来表现 G-10货币 查看图表 来源：新浪财经《线索Clues》

　　编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。

　　【利率】美联储纪要：当前利率水平适当

　　投资者可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990）（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。

　　截至11:30，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.1%。点此了解回购利率。

　　投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。

　　美国10年期国债收益率周三收报1.56%，较上一交易日上涨1BP（0.01个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报1.42%。

　　美联储（Fed）周三会议纪要显示官员们认为利率“很有可能维持在适当水平”。

　　纪要显示，美联储官员在最近一次会议上对美国经济状况充满信心，并认为利率可能会保持一段时间不变。在会议上，美联储对美国GDP增长的预测强于先前的预测，称下行风险已经减少。同时，其对通胀前景也较为乐观，美联储多数官员表示，他们普遍预计通货膨胀率将接近美联储设定的2%的目标。他们认为，当前的宽松程度将有助于将通胀率提高到2%的目标。目前金融市场预计，美联储今年几乎肯定会至少降息一次，甚至可能两次，会议纪要指出，“目前的货币政策立场是适当的。”

　　会议纪要称，美联储官员预计，在宽松货币和金融状况的支持下，经济增长将继续保持温和步伐。此外，最近商贸不确定性有所减少，全球增长有稳定迹象。尽管如此，前景仍然存在不确定，包括冠状病毒爆发带来的不确定性。纪要总共8次提到了新冠肺炎疫情。

　　根据CME“美联储观察”，会议纪要公布之后，美联储3月维持当前利率在1.50%—1.75%的概率保持在90%不变，降息25个基点的概率保持在10%不变，加息25个基点的概率仍为0%；到4月维持当前利率在1.50%—1.75%的概率由此前的70.07%升至72.7%，降息25个基点的概率由此前的27.1%降至25.4%，降息50个基点的概率由2.1%降至1.9%，加息25个基点的概率仍为0%。

　　亚特兰大联储行长博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，风险水平没有上升到足以引发担忧的程度。经济处于一个相当不错的地方，而且还会持续下去。就联邦基金利率而言，我们现在处于一个好的位置。我们的立场略为宽松。博斯蒂克没有2020年FOMC投票权。

　　【贵金属】期金续创近7年新高

　　COMEX期金（GC）主力合约周三收报1614.6美元/盎司，涨0.69%，过去5日中有4日上涨，续创七年新高。

　　花旗集团（Citigroup）周三表示，随着美股牛市持续，加之新型冠状病毒疫情引发了有关全球经济增长可能放缓的忧虑，黄金可能会成为投资者对冲下行风险的一种方式。

　　花旗认为，市场的紧张情绪将促使投资者大举投资所谓的避险资产，在未来12至24个月内推动金价升至每盎司2000美元。

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