2019年12月董明珠称“美的和小米之间的合作是小偷+小偷”，空调老对手之间言语不善正常，但似乎董大姐和雷军的火气也越来越大了。
背后的逻辑其实很清楚，格力和小米的摩擦可能要升级了。
雷军和董明珠的“10亿赌约”大家都知道，当时雷军说，“如果小米五年营收超过格力，希望董明珠赔偿1块钱”，董大姐直接把赌注提升到10亿元，把火拱起来，要先声夺人，知道背景是啥吗？2013年，小米已经在做生态链，未来产品会渗透到空调领域，两家公司最终必然上战场拼刺刀！
这次董明珠说小米是“小偷”，我们照例还是来看看背景，2019年上半年小米在“小家电”领域已经超过了格力（小米IoT业务收入270亿元，而格力生活电器收入256亿元）。而格力要实现董大姐下一个五年翻番计划，多元化（冰洗和小家电）必须得发挥更大作用。
小米和格力的边界正在变得模糊，从手机到空调的互相渗透，到冰箱、洗衣机及小家电全面摩擦，两家公司的战斗将愈演愈烈，下一个时代谁主沉浮？本文将从核心模式、领导者、战略、短板与改进几个层面分析。
01.投资生态链与捆绑经销商
两家公司最大的不同体现在经营哲学。
小米除了少数“连接”属性更强的硬件，比如手机、电视、路由器等自己做以外，其他绝大多数产品让投资的生态链公司做，小米提供产品定义、工业设计、供应链、渠道等方面的赋能。
两方关系更多是合作，小米投资而不控股，保证创业团队的积极性；而且创业公司可以有自己独立的产品，超脱于小米低利润率体系之外。
截止2019年三季度小米投资超过280家公司，其中美股上市的云米(NASDAQ:VIOT)、华米科技(NYSE:HMI)，马上登陆科创板的石头科技是其中佼佼者。
格力主要是自己干，空调就不说了；做抽油烟机、净水机、空气净化器等小家电的大松是子公司；2019年3月在河南洛阳打造的冰洗生产基地，其中做冰箱的晶弘也是子公司。
这么多年稳坐国内空调龙头地位，格力对于经销商的捆绑值得大书特书。
格力特色的经销制度，先打款后发货，淡季打款提货等，将库存转移至渠道缓解自身资金压力，再比如通过年终返利制度（干得好有返利，但下一年才结算）绑定经销商，来获得出货量的极大增长，进而提升规模效应。
空调这个单品上我更看好格力，规模效应摆在那，小米无力撼动。但从核心的发展模式上来看，整个智能硬件多元化的层面，小米应该更强。品类繁多，战线太长，一家企业很难赢下生态链集团军。
02.创业者和企业家
雷总是成功的创业者，总能把一摊事给支棱起来。金山软件和小米都是非常好的公司，但总感觉缺乏那种舍我其谁，成为行业龙头的王者之气。
你看金山软件的几个业务：
WPS是仿微软office软件，实在是搞不清楚利润3个亿业务分拆到科创板能值710亿元；
做游戏的西山居是一家好公司，但近来没看到很亮眼的东西，还是“剑侠”“仙剑”那一套不断复制出新版；
金山云在云计算IAAS这个规模为王的行业排名后几位，基本上是陪太子读书了。
小米呢，智能手机有华为、OPPO、vivo、苹果这几个强大竞争对手；目前在智能家居领域保持头部；IoT领域虽然生态链竞争力强大，技术更强，但规模上还是与美的集团有差距（2019上半年消费电器收入584亿元）。
典型的创业者就是这样，要征服的领域太多，但似乎总是离行业领先存在一段距离。我虽然看好小米的IoT业务，但前有美的规模，后有华为追赶，客观的说IoT能否能笑傲江湖还需时间验证。
而董大姐呢是传统的企业家，把一件事件干好，干到极致再想其它。2007年担任总裁之后，格力电器股价开始起飞（此前横盘十年），到今天格力空调市占率37%，大概相当于华为在中国手机市场的地位！另外两家，美的空调市占率为22%，海尔为10%。
小米和格力的边界逐渐重合，也就是说最终的行业空间是相同的，只是模式不同，相关品类各有优势，谁能领导取得更大的竞争优势，从雷军和董明珠个人能力的角度上，我感觉从领导力上董大姐要强一些，但并没有压倒性的优势。
胜负还是要看两家的战略、各自短板等情况。
03.小米的战略和格力的战略
所谓战略，即击败现有及潜在竞争者的计划。它抽象描述了一个公司在市场上正在或期望扮演的角色，以及这样的角色能够长期稳定创造价值的关键原因。
小米的战略是AIoT，用人工智能赋能物联网设备；格力的战略是“多元化、科技型、全球工业集团”。
如何分析两者竞争力大小？我们可以围绕战略构架中最重要的三根轴——在那儿竞争、如何竞争、合适竞争——来进行思考。
“在哪里竞争”涉及顾客、产品、地理区域、渠道、垂直整合程度；
“如何竞争”涉及为顾客提供的价值方案，防止客服被竞争者抢走，建立与主要供应、分销商良好关系；
“何时竞争”涉及何时进入或退出一个市场，基础设施投资，施行创造性举措等。
小米AIoT战略的驱动路由是“如何竞争”→“何时竞争”→“在哪里竞争”，它一开始就提供“万物联网”的整体价值方案，施行完全开放的创新举措壮大生态，垂直整合不同参与方，进而为顾客带来优秀体验的产品。
格力“多元化、科技型、全球工业集团”战略的驱动是“在哪里竞争”。多元化是产品层面，多元而没看到较强的协同；科技化也是说的产品，没有那么清晰；全球化是渠道层面，把空调机多元产品销往更多市场。
毫无疑问，战略理念上小米是领先的，且领先很多。就看高瓴这个科技界的伯克希尔进来后，能不能对格力带来方法论的升级。
战略还是一些时日才见效果，对于投资而言，还要观察各自短板以及未来相应的预期。
04.智能手机与公司治理的预期
小米短板是智能手机，2019年智能手机板块压制小米的估值。
2018年至2019年上半年，小米手机单月新增份额一直在14%上下波动；2019年10月，小米份额只剩9.9%。其间华为被“助攻”，以及新机mate30热销，苹果新机iPhone11爆的流油的原因固然存在，但小米智能手机高端出击不利也很现实，小米9不太行。
最近华为受困251，以及小米发布超便宜的5G手机（k30，5G版一月开售），一定程度扭转小米智能手机板块不行的预期，小米股价也跟着小涨了一波。但这块不能高兴太早，最终还得看市场认可度，5G手机K30，高端的小米10和MIX4，2020年上半年可能见分晓，目前还不明朗。
格力短板则是公司治理，董大姐不少次股东会把股东训得跟小鸡似的，去年突然不分红也没有深入沟通。对于投资者来说，白电双雄都很好，但投资格力的可预期性差了些，这是格力估值一直比美的估值低个20%~30%的原因。
高瓴入股格力，可能会让后者公司治理层面有很大改观，这比小米智能手机板块的翻身更可预期。
05.下一个时代谁主沉浮？
比较了半天到底结论是什么呢，到底哪些方面决定未来胜负？
引用《毛选》，“在事物发展的过程中，有许多的矛盾存在，其中必有一种是主要的矛盾，由于它的存在或和发展规定或影响着其它矛盾的存在与发展”，也就是说解决主要矛盾，就能解决问题。
过去稀缺时代，家电的主要矛盾是“价格和品质”，又想便宜又想好，谁的规模效应大成本低谁厉害。
今天这个科技时代，家电的主要矛盾我认为是“个人的懒惰与家电不够智能的矛盾”，谁能给人们提供更便捷美好的生活谁厉害。
如是，在对科技时代家电主要矛盾点的解决上，AIoT的小米可能比科技型的格力要更好。
下一个十年，你觉得小米和格力谁更强？
