很多人都听过一句话“股市有风险，投资需谨慎”，这是提醒投资者要知道股市有巨大的风险，涨跌的波动会比较大，容易造成亏损，甚至血亏，很多人实际的投资体会也是如此。从各种资产来说，大部分人的感觉是，现金和银行存款是最安全的，不会有亏损产生；其次是固收类理财产品、宝宝类货币基金，之后的顺序是债券、信托、股票等。因为债券、股票有下跌的风险，所以很多人都不敢碰投资，而是只敢去赚一些固定保本收益；而实际上，这种认识是完全错误的，真正风险最大的恰恰是现金和银行存款，拿着现金才会越变越穷，而最安全的反而是股票。老孟来聊聊为什么是这样。
随着科技的进步，大家的生活变得越来越好，但也有一个感觉，就是贫富分化越来越严重，富人更富，而穷人更穷。有一个统计，全球最富有的26个亿万富豪所持有的财富，与全球38亿底层人的财富总和一样多。另外一组数据显示，2018年，全世界2200多名亿万富豪的总财富一共增加了9000亿美元，而38亿底层人的总财富却减少了11%。这是全球情况，国内也大体如此，截至2019年底，中国高净值人群总量达132万人，较上一年增长近6.6%；2020年，中国上榜福布斯十亿美元富豪人数达491人，财富净值总额近1.57万亿美元（约11万亿元人民币），也就是在疫情过后，高净值人群的资产又增加了。
其实，每次危机都会产生这种情况，这种差异的根本原因就在于穷人持有现金，而富人则持有资产；在每一轮的缓解危机过程中，货币都被大量发放，导致钱越来越不值钱。因此，长期来看，现金会被通胀慢慢吃掉，这个过程属于温水煮青蛙，很多人平常都感觉不到，短期觉得很安全，但长期来看却是风险巨大。
在西格尔教授的《股市长线法宝》中有一个数据，从1802年到2000年近200年的时间里，如果持有1美元现金，最后被贬值了95%，而过程中的通胀其实并不大，每年只有1.4%，很多人都感觉不到；而现在每年的通胀大概在3-5%，现金贬值的速度会更快。如果持有1美元黄金，扣除通胀因素，最后只增长了4倍，年化增长只有0.7%，也就是刚刚跑赢了通胀。如果持有短债，年化收益是2.7%，200年的回报是281倍，持有长债，年化回报则达到了3.6%，200年的回报是1778倍，也就是说，持有债券不仅跑赢了通胀，还获得了不错的收益。最后看看股票，扣除通胀因素，年化回报达到了6.6%，200年的回报达到了70万倍，这还只是简单的一把买入。从这组数能看到，将时间周期拉长，现金反而是风险最大的，而股票则几乎没有风险，成了最安全收益最高的资产。
看到这里，有人也有疑问，既然股市这么好，为啥大部分人都赚不到钱还亏钱呢？就是拿不住，股市长期看是稳定的上涨，但短期确实有很大的波动风险。比如美股1982年至2000年长达20年的大牛市，美股涨了10倍，年化收益达到13.9%，但过程中也是经历了1987年的股灾、1990年的衰退、1997年的金融危机，最后真正吃下全部涨幅的人寥寥无几，很多人都在过程中被吓跑了。再就是近两年的国内基金，偏股型基金的平均收益达到了95%，混合基金的平均收益86%，去年收益翻倍的基金就有89只，但有多少人吃到了全部收益？要么吃了一些肉就赶紧跑了，要么在最热门的时候买进去，反而亏损出局。大神级的基金经理朱少醒的富国天惠，15年就赚了20倍，但大部分买过的基民还是赔钱的。这就说明不是产品不行，而是人不行，根本拿不住。所以，投资上并不是要训练各种各样的方法，而是要训练一个拿得住的思维。
