$威孚高科(SZ000581)$ 威孚高科走势的心德。本人17年持有5w股至今股价差价微亏3%，我17年不到21买的。但是分红收益颇丰，17年7月每股拿到0.6元、18年1.2、19年1.2、20年1.1、21年6月1.5，每股累计收益5.6元，扣除股票差价每股我亏损1元左右。实际收益4.6元每股。5年总收益20%左右、年化3.8%。满足平均保本型银行理财需要。因为我从来没卖过所以我没叫过个税。我一直看好他，低估，但他一直没涨为什么？一直困扰我。目前心德如下：1、之前是夕阳行业虽然收益稳定，但没有增长空间想象空间，虽然布局芯片、氢能、智联很多新赛道，但都没落地，也不确定，所以他跟着重卡销量走，也就也是高相关性。市值又小，大机构大资金因为各种购买合规限制又进不来。所以一直在一个箱体里震荡，主要是内外资和散户在来回高抛低吸。但我认为目前不一样了，守正出奇是他的未来10年的核心价值。守正：他的传统业务依旧隐形冠军，行业越成熟，毛利屈降低，越向头部集中，他就是，这个消费领域，家电等领域差不多，这块会干掉那些竞争力不强的企业，且继续给他贡献稳定的收益，让他有能力和子弹去创新布局新的赛道，这五年也是这样过来的，这块就是守正了。出奇：众所周知他布局了多条潜力赛道，且以核心技术和博世加持，未来不可限量，就像18-19年的光、风、锂产业链，属于爆发前夜。虽然感觉上氢能所以传统汽柴是互斥，替代的效应，大家感觉此消彼长，但我认为不是这样，其他赛道智联类、油泵、电机等不影响，反倒是未来高增长。这里主要是氢能对汽柴对替代会有影响，但这个过程都在他内部闭环切换了，汽柴损失的量氢能补上，按目前的态势和博世一起，则氢的核心零部件的毛利肯定远远高于汽柴的（近气、尾气、油喷），车还是那么多车，量不变，汽柴切换到氢能量越大，威孚越受益（高毛利）。这里电动重卡不做讨论（这个未来也无法作为主力车型）。那么未来他的四条新赛道（芯片、智联、氢、油泵等）都是朝阳的，所以这块是出奇的，很有想象力，有些可以肯定是核心技术，很难被国内企业超越的。 综上，之前不涨的逻辑就是风口没到，没到时候。但我个人觉得已经临近了。 那么再说说近期大盘情况：大盘不好，除了疫情基建相关的个别股的机会外基本普跌，这里俄乌冲突—高通胀—美国加息—资金回流—之前赛道高估因素螺旋影响，目前下跌。那么基金、私募、银行理财、大小散都在卖股票仓位（特别是银行理财目前新规下实时显示净值，那些大爷大妈们一看也都跑了，这些底层资产里所有高股息股票的，但也被动卖出了，所以目前大家都在跌、包括价值股），但是接盘资金寥寥。所以大盘要在目前这个位置上如果不再下台阶的话还要需要3个月时间整理消化恢复信心，同时看美国加息情况、大宗价格ppi（俄乌之战）、国内政策落地情况（包括刺激政策、货币和财政）。这个走一步看一步。 最后再说说威孚走势：他自前年高点（前复权）26元多至今在20元上下箱体已经很久了，目前偏下，成交量明显缩量，今天量这么低也是港股通资金今天没交易。大盘和其他赛道大跌，他跌幅有限，且价格很小波动，短期均线粘合，量缩小到极致，这说明买卖意愿都不积极，且以散户为主的存量交易，没有大资金进来，低了散户没人卖，高了散户没人敢买、北向资金和社保等机构也做高抛低吸。但是我们仔细想想，跌不下去说明价值认同的共识，不管是散户还是机构，若真跌下去2元，17-18元。我估计马上会放量被价值或产业资金甚至大户散户买回来，所以对于威孚这是价值铁底（净资产都20元了），当然若有其他大盘系统风险，情绪恐慌大幅杀跌，他也股价会跟，但跌幅肯定低于大盘和其他各股且会很快拉回。但是这是小概率。大概率是什么？就是后面大盘企稳，各基本面，国内外环境趋好后，信心回暖，机构之前也调研了很多次，只是现在都在建仓只出不进，没法下手罢了，但后面他们只要加仓就是爆发性定，一半2-3个月就连续上涨上台阶，基本不给上车机会了。 综上分析：对于威孚我的策略是，继续持有，等分红，分红资金继续买入，且则时在加仓。等待风口。这个股拿着我永远睡得香。
