经济观察网 记者 黄蕾 “以前没想着多储蓄或者理财，现在出于防范风险和增值保值的考虑，也要着手了解银行理财、基金投资的情况。”家在湖北一地市的90后女孩郑小雨最近和父母一直在家中商量购买理财产品的事情。
她说身边同龄，甚至是95后的朋友最近也在频繁讨论购买银行理财或者基金的话题。
据融360维度近期开展的《疫情期间大众消费信心调查》，受访者超过7成表示今后会增加重疾险、医疗险等保险产品消费；选择银行储蓄、银行理财、基金的受访者分别为41.75%、32.04%、24.92%。
不过，此次疫情对银行展业方式和投资者的偏好变化产生了影响。在银行理财客户经理看来，疫情会加速客户线上化。这或许给初出茅庐的银行理财子公司带来了加速发力展业的机遇。
收益率走低
不过，银行理财收益情况有何变化？融360简普科技大数据研究院监测数据显示，2019年前11个月，银行理财收益率持续下跌，且创下连续21个月下跌记录，12月受年末资金面收紧影响，收益率有所反弹，平均收益率涨至4.06%，环比上升6BP，同比下跌32BP。2020年1月人民币非结构性理财产品平均收益率为4%，环比上个月下跌6BP，同比下跌36BP。
光大证券(11.880, -0.92, -7.19%)的一份研报显示，2020年1月，理财产品收益率仍处相对低位，多数期限理财产品收益率小幅下行。在1月发行的全部4558只理财产品中，产品期限主要集中于1-3个月及3-6个月两种期限，预期最高收益区间位于3%-4%的产品占比过半。
具体来看，有2429只披露了预期最高收益率信息。其中，预期最高收益率0-3%（含）的理财58只，占比2.39%；预期最高收益率3-4%（含）的理财1329只，占比为54.71%；预期最高收益率4-5%（含）的理财1024只，占比为42.16%；预期最高收益率5-8%（含）的理财17只，占比0.70%；预期最高收益率8%以上产品1只，占比0.04%。环比变化来看，除预期最高收益率在3-4%（含）区间的产品占比环比提升4.16%，以及预期最高收益率在8%以上的产品环比微升0.04%外，预期最高收益率在0-3%（含）、4-5%（含）和5-8%（含）区间的产品占比环比分别下降0.94%、2.97%和0.29%。
“最近资金面比较宽松，大家更能接受利率下行的预期，长期的理财产品比以往更好卖了。同时由于股市比较红火，会有部分风偏较高的客户咨询基金事宜，买入基金的人比较多。”武汉一位股份行的理财经理如是说。受新冠肺炎疫情的影响，他2月3日起便开始了线上办公。
融360大数据研究院分析师殷燕敏表示，鉴于宏观货币政策持续保持相对宽松状态，2019年银行理财产品的平均预期收益率持续下跌，2019年年底小幅反弹后，2020年1月保持回落态势，同时她认为从当前的经济形势以及货币政策来看，固收类产品的收益将继续保持下行，且目前银行理财也在逐步转型，打破刚兑，那么也就意味着银行理财产品收益下跌、风险较此前有所提升，对于投资者而言吸引力就大打折扣。近期股市表现较好，权益类基金更容易获取投资者关注。
加速线上化 理财子公司的机会？
一位国有大行武汉分行的理财经理对记者表示，对于年轻人而言，线上理财、线上办理银行业务已经非常熟悉，这次疫情可能会推助改变中老年人的理财购买习惯，而这一批人群之前是银行线下网点服务的重点客群，当他们逐步被线上化后，银行线上营销竞争或将加剧。
殷燕敏认为目前的投资环境，更有利于银行理财子公司发行偏权益类的产品拓客。一方面，理财子公司可以在线评测风险，免除首次临柜面签，相比于银行理财产品更容易在线上完成新客转化；另一方面，疫情期间，网点营业受到影响，线上拓客成为银行的重点，母行的客群资源更容易向理财子公司倾斜。不过她也指出，对于银行理财子公司而言，多数产品还是相对稳健的固收类产品。银行理财子公司在积极布局权益类产品，但考虑到银行理财产品本身的客群，以及银行自身在权益类投资领域的管理能力，从目前已经上市的产品来看，相比于股票型基金还是相对保守很多。
融360发布的《2019年银行理财市场年度分析报告》显示，截至2019年12月末，共有6家理财子公司发行了新的理财产品，包括5家国有银行理财子公司和招银理财。和传统银行理财相比，理财子公司产品主要特点包括门槛更低，1元起购产品166只，占比51.39%；风险偏高，PR3风险等级产品156只，占比48.3%；产品期限拉长，封闭式产品平均期限长达652天；资产配置多样化，虽然固收类产品占比超7成，但很多公募产品都配置了股票、基金、商品及衍生品等资产。
光大证券研报指出，中国理财网统计数据显示，2020年1月，工银、中银、建银、交银、农银、招银及中邮7家理财子公司登记发行理财产品共计92只，其中固定收益型76只（占比82.6%），混合型16只（占比17.39%）。分银行来看，工银理财发行量最大，共计37只；招银及中邮理财发行量最小，分别有2只，中邮理财为首发产品。由于理财子公司开业运行时间相对较短，且产品投资期限有所拉长，截至2020年1月末，各家理财子公司发行产品均处于存续状态。
