摩根士丹利报告显示， 对冲基金在上周五加杠杆抄底！不过， 对冲基金的杠杆率达到历史高水平和大举抄底这两件事同时发生，被大摩视为危险信号。
摩根士丹利称，上周五基金的股票交易额是近十年最大规模的，本周一的大涨略微缓解了对冲基金之前糟糕表现。但是，一旦这种资金流向发生逆转，市场波动将更加不可预料。
另一方面， 美国对冲基金的杠杆率本来已经接近历史高点。而且对冲基金的资金都涌向了少数股票。这是“结构性牛市”的驱动因素之一，但也会成为市场波动放大的主要助推力。近几周的抛售和对冲基金的近期行为，让摩根士丹利非常担心，也许美股已经快到一个市场轮换的转折点。
高频交易叠加超高杠杆率，特别是在上周四和周五，对冲基金增加了过去十年中最大的多头交易。
