市面上理财产品种类繁多，最为大家熟知和放心将资金投放的机构当属银行机构了。无论是银行定期存款还是银行理财产品，吸收了市场上60%左右的闲散资金。

银行发售的理财产品吸引客户投资的最大优点就是其安全性，一款银行理财产品发售，大部分客户关心的是产品的预期收益率、期限，对于理财产品的投资去向则很少关注。似乎只要保本保收益就是一款好的理财产品。

略微懂一点投资常识的客户，只要多问一句银行工作人员：这个理财是银行单独发行的还是代售的理财？理财资金投向什么领域？得到的回答就是：保密！

 银行理财，敢不敢透明一点？

很多银行就是利用客户对于银行机构的信任，明目张胆的隐瞒资金投资去向。客户将大量现金存放到银行购买理财产品，实际上并不知道银行如何处置这笔资金，至于安全性更是无从谈起。

银行理财产品，很多时候你购买的并不是银行自己发行的，而是代销理财！

这就好比你在京东商城购买一件商品，自营产品无论是产品质量、售后、到货时间都有明确的规定和保障，京东也会特别注明，而银行则恰恰相反：别管我怎么发现、资金怎么投资，你只管买就是了。但是有一点我得和你说清楚，理财非存款，投资需谨慎，亏本了我可不负责。

 

银行也是精明的商家，常常和监管机构做着“猫和老鼠” 的游戏。

银行的上级监管部门就是银监会和人民银行，这两家部门对银行的监管不可谓不严格。但是，大多数银行和商家一样，都是“阳奉阴违”，体现给监管部门的是表内资产，账目一清二楚，看不出什么瑕疵；

但是为了增加收入，总有部分资产通过各种渠道做到了标王，借由信托公司、券商等机构将这些资金贷出去，资金最终投向了高风险的项目当中去。

银监会通过不断的市场纠正，对银行理财进行政策上的规范，就是做着“猫和老鼠”的游戏，只要你不老实就针对发行的产品中部合规的地方进行纠正。

为什么市场上总有银行发行的理财产品无法兑付？

看看以下几条新闻：

2014年9月民生银行两个月内爆出了三款理财产品无法兑付；

2014年9月恒丰银行40亿元表外业务到期借款人无法偿债，只能代偿处理；

2016年初，农业银行爆出39亿元票据无法兑付事件；

同样是2016年初，中信银行10亿元票据违约无法兑付等等此类新闻隔三差五的爆出，这些发生兑付困难的理财产品大多涉及银行的表外资产。

2018年华夏银行就曾因为销售一款理财产品无法兑付在上海引发投资者走上街头抗议事件，华夏银行拒绝赔付投资者，声称其分支机构只负责产品的营销，这款产品实际发行方则是第三方投资公司。

有些人会疑问：为什么我买了十几年理财产品，从来没有遇到过无法兑付的情况？

表面情况可能是这样，但是从银行角度考虑，即使理财出现问题，为了银行的声誉，很多银行还是会选择隐瞒事件，在能力范围内，打碎牙往肚子里咽。

只是，实在没有能力抗的时候，事件爆发，投资者的资金就危险了。

 那么，客户投资银行理财的资金去哪了呢？

不要把银行机构想的那么神通广大，术业有专攻，银行也有涉猎不甚专业的领域。客户投资理财的资金归集到银行之后，银行就会借助委外投资通道，将资金委托给基金公司，而基金公司则将这些资金配置了债券这类低风险的资产。

不少银行机构受制于规模、业务范围以及相关人才的稀缺，投资能力有限，将让基金公司定制了产品投向债券。

银行当然也不是无脑的选择基金公司，他会要求基金产品足够稳定且收益大概率高于发行是承诺的预期收益率。

虽然要求比较难以达到，但是还是有很多基金公司抢着做，博时、招商、浦银安盛、兴业的牛股基金公司都在列。

基金公司在2015年股灾后在零售市场上销售的并不好，却从银行获得了稳定的收益保证。但在2016年央行明确表示要收缩表外理财业务，次年银监会就出台了一些了监管稳健，也让银行的业务核心摆在了台面上，出现的一轮委外资金赎回并不是说委外业务本身不合规，而是这些相对高收益的投资中很大部分的债市加杠杆等作为支撑。

 银行发行的结构型理财究竟是什么？

简单来说，结构型理财就是银行从你投资的资金中拿出一部分去购买风险性较大的产品，最大限度的在保证低收益的同时增加额外的高收益。

即：拿出大部分钱去购买低风险产品，保住基础收益；

拿出一小部分钱去购买高风险产品，投资成功则增加了理财的收益，失败也不会影响已经获得的基础收益。

而这些低风险业务主要是：存款、债券和票据业务；

高风险业务则是：外汇、股票、黄金期权等。

举个例子：

客户在银行的一款结构型理财产品投资了100万元，则银行很可能就会将其中的90万用于购买风险较低的银行存款，保本收益4%；将剩余的10万元用于投资风险较高的产品，预期收益是8%。

产品到期后，理财产品的收益率高低就取决于高风险产品的收益了，当高风险产品达到预期收益，则整体产品收益率就高于4%； 如果高风险产品投资亏损，则就会拉低90万资金获取的稳定的4%的收益，整体产品收益率就低于4%。

如果只看结果，你可以把结构型产品的原理理解为“抱着西瓜去摘桃子”。西瓜是已经获得的收益，而桃子则不一定够得到，拥有一定的不确定性。

另外提醒大家：去银行购买理财产品，不要盲目的听信理财经理的建议。

选购一款理财产品要综合：风险性、流动性和收益性考虑。

大多数理财经理都是站在银行的角度，什么产品给银行带来的收益高、能帮助他们提升业绩他们就会想着法子的推荐客户购买，而他们总有各种各样的理由，说着各色的专业术语让你觉得是那么的合理。

不要相信任何没有纸质协议的承诺，许多兑付纠纷都是投资者盲目听信了银行工作人员的承诺，但在产品出现问题时，购买协议上则并不会体现这些条款，维权何从谈起？