今年3月23日,写了一篇文章——《现在,是定投的黄金时间》。
当时,上证指数2660点。
现在回头看,相信很多人会说,如果时光倒退4个月,我一定鼓足勇气,毫不犹豫买买买!!!
如果你当时听了的话,在别人恐惧时贪婪了,现在估计要笑得合不拢嘴。
这4个月,沪深300涨幅35.3%。
沪深300指数3月至今走势
有人可能会反驳,当时疫情那么严重,谁知道后面怎么走,万一股市继续下跌呢?
的确,如果疫情在二季度没有得到控制,股市有可能再往下跌到2500、2400去,但是就像在上周的文章《创历史新高》里说的,只要你的逻辑和策略是正确的,赚钱只会迟到,从来不会爽约,你需要付出的只是时间和耐心。
放在这里,定投就是一个正确的逻辑和策略。
如果你从那会儿开始定投,每周投一次的话,现在收益率是19.2%,也很可观了。
但凡今年坚持定投指数基金的人,基本都赚到钱了,很多人还赚了不少。
进入8月,市场似乎又有些蠢蠢欲动,昨天是军工和生物制药带头冲锋,今天又换成了银行保险基建地产这些权重股发力,感觉又像回到7月初了。
7月以来,后天不断有粉丝问:到底什么是定投?应该怎么定投?定投什么?现在如果牛市来了,定投还来得及吗不断有人问怎么进行定投?
今天,就来讲讲这些最重要也最实用的ABC吧。
定投的原理
基金定投,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金中,简单来说,就是定期定额买基金。
定投的特点是门槛低,资金要求低,操作要求也低,就算你是一个什么都不懂的小白,也能操作。
而且定投还带有强制储蓄的效果,因此它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
很多人都说基金定投好,它的原理是什么呢?
通过定期定额,不断小批次地买入基金,使基金的投资收益更接近宏观经济的走势,变得比较平滑。
长期来看,股市和宏观经济是正相关的,但是这种关系,只有放在一个很长的时间里,才是成立的。
短期来看,股市周期可能大幅领先经济周期,太离谱了又会来一波回调,也许经济还没啥变化,股市已经经历了一轮牛熊转换。
今年疫情刚在全球扩散的时候,美股像疯了一样接连熔断,跌跌不休,现在美国疫情更严重了,美股纳指却屡创新高,你说这谁能想到呢?
预测股市短期走势非常困难,时间越短,难度越高。
毕竟股市总是在不断波动,而且往往没有明显规律,事后看似乎一目了然,事前看却总是虚无缥缈,什么都有可能发生。
所以一次买入大量基金,面临很大的不确定性,我们很难确定,现在是短期的高点还是低点。
但通过持续不断的小额买入,你不需要每次去判断股市的高低,相当于是用接近平均值的价格在买入,基金的波动就不会那么大。
定投一定能赚钱吗?
假如今天你以1元的价格买入了100份基金,接下来一个月股市暴跌,基金跌到只有0.5元了,你损失了50元。这时你再投资100元,因为每份基金只要0.5元了,所以同样是100元,你可以买到200份基金。
现在你用200元买了300份基金,你持有1份基金的成本是300/200=0.66元,只要下个月基金从0.5元涨到0.66元,你就解套了。基金回到1元,你就赚了100元!
假如你非常倒霉,接下来一个月股市还是大跌,基金跌到了0.25元,你继续投100元,就能买到400份基金,现在你一共花300元,买到了700份基金,每份的成本是300/700=0.43元,只要基金从0.25元反弹到0.43元,你就解套了。
到这里大家应该发现了,同样的资金,在低位的时候能买到的份额越多,如果低位多投,高位少投,最后持有成本就越低,也就越容易赚到钱。
想要通过定投赚钱,和炒股一样,关键是低买高卖,而不是追涨杀跌。
基金跌得越惨,越是人心惶惶没人敢买的时候,就该越贪婪,买得越多。反过来,基金涨的越高,越是大家抢着买的时候,就越应该恐惧,买得越少。
等基金涨到很高了,已经赚了一大笔钱的时候,就应该停止定投,甚至把所有基金全部赎回,获利了结。
我们再来看一个例子,你就明白低位多投,高位少投的效果了。
还是上面那个例子,基金净值是1元时我买了100元,等到基金净值跌到0.5元时,我不但不恐惧,反而更贪婪,拿出200元,买了400份基金,一共投资300元,买了500份基金,每份的成本是0.6元,之前涨到0.66元才能回本,现在只要涨到0.6元就能回本了。
如果基金继续跌到0.25元,我更贪婪了,花400元买了1600份基金,现在我一共花了100+200+400=700元,买了100+400+1600=2100份基金,每份成本是700/2100=0.33元,比之前涨到0.43元回本又低了很多。
如果基金净值从0.25涨回到1元,那你就赚了2100-700=1400元,收益率高达200%!
但如果你在基金净值1元的时候就把所有钱都投了进去,手里没有更多的弹药可以补仓,或者虽然手上还有钱,但因为看到这个基金一直在跌,自己之前买的基金亏损不断扩大,就害怕不敢再买了,那就算将来这个基金回到1元,也只是刚刚解套而已。
如果采用跌得越多,买得越多的策略,最后你会发现只要有纪律的坚持变额定投,熊市中,我的投资亏不到哪里去,但只要牛市一来,马上就赚大发了。这种操作被称为定期不定额。
这就是基金定投的奥妙所在。
基金定投不见得比一次性买入能获得更高的回报,但在获得相同潜在回报的前提下,比一次性买入基金冒的风险更低,定投策略的投资性价比更高。
回到前面的问题,定投一定能赚钱吗?
如果股市一直向上,毫无疑问能赚到钱。
如果股市先下跌再反弹,就像上面例子说到的情况,哪怕反弹幅度不大,一样能赚到钱。
但是有两种情况,定投是赚不到钱的。
一种就是单边向下,跌跌不休的行情。
另一种就是先涨后跌的过山车行情。
那如何才能避免这两种情况呢?
要避免第一种情况,最重要的是选对标的。
你选的标的得有“下限”,不能像个无底洞一样,跌破“地板价”还有“地下室”,跌破“地下室”还有“十八层地狱”等着,最极端糟糕情况下的浮亏也是有限的,这叫做“安全边际”。
从这个角度看,个股就不属于好的定投标的,因为个股最糟情况是会跌到最后直接退市,一钱不值。
定投的标的最好是指数基金,而且是宽基指数,像沪深300、中证500,只要经济长期向上,哪怕眼下走势萎靡,也总有回来的一天。
就像中国经济一样,困难总是暂时的,整体上看,中国经济还是会继续向上发展。
要避免第二种情况,需要采取合理的投资策略,这就是我们接下来要说的。
牛市怎么投?
如果提前知道牛市来了,最好的方法当然是一次all in,然后躺着不动。
但是万一判断错了,这不是一波牛市,只是一波反弹呢?
比如7月初的行情,大盘接连突破3100、3200、3300、3400,气势如虹,很多人都觉得牛市来了。
如果此前你一路空仓,直到3400点实在憋不住了,才满仓入场,接着股市就开始大幅回调,一下跌到3200点,这时你就非常被动。
想加仓摊薄成本,没子弹了……
想装死不看,万一不是牛市,这波行情到此结束,接下来继续喋喋不休怎么办?
想割肉走人,万一这只是牛市假摔,现在被震出去岂不是要悔到肠子都青了?
可见,当你判断眼下很可能是牛市,但又不确定是不是真会走牛时,相对更好的投资策略是先建一个底仓,比如你有10万,先拿两三万出来一次性投进去,剩下的钱,看走势再决定怎么安排。
定投需要择时吗?
有些基金公司在宣传定投时说,定投的目的就是让你放弃择时,既然没本事买在最低点,卖在最高点,那就不要费力去择时,只要坚持一点点买入,总是能赚到钱的。
这话说得不准确,基金定投只是放弃对短期市场波动的择时,而不能放弃对整个牛熊大势的判断。
选择合适的进场时机,才能充分发挥定投的效果。
试想一下,如果你是在牛市后期入场定投,然后一直坚持,那么市场转熊的时候,你将需要漫长的时间来摊薄成本,再花很长的时候等待市场涨起来,等到开始赚钱的时候,可能十年八年已经过去了。
如果你是熊市开始入场,再采取低位多投的策略,那么成本就一直很低,只要市场稍微有点起色,就能开始赚钱,如果来一波牛市,收益就会非常可观。
而且,在熊市开始定投,股市估值合理,甚至很多低估,市场下跌空间有限,投资的安全边际更大,未来赚钱的概率更高。
怎么设置自动定投?
看到这里,相信你对定投的原理,怎么进行定投已经了解得差不多了,下面我们来点实操,看看怎么设置定投。
现在蛋卷基金、天天基金、支付宝上面都可以很方便地设置自动定投,设置了之后,会自动从你的银行卡里扣款,不需要再额外操作。
下面我们以蛋卷基金为例,来看看怎么设置自动定投。
首先打开蛋卷基金,进入基金页面,在上面的搜索框中输入你要定投的基金名称或者代码。
通过前面的分析我们知道,相比定额定投,上涨少投,下跌多投收益会更好些,你可以选择这种方式进行定投。
总之,基金定投之所以能化腐朽为神奇,并不是因为这是一种多么复杂精密的投资技巧,相反,它是一种最简单,最不用动脑子的傻瓜式投资策略,任何人都能掌握。但就算你明白了基金定投的原理和优点,你也不一定能做得到。
因为股市并不是你和其他投资者之间的战场,而是你和你的心魔较量的战场。
你有两个心魔,一个叫恐惧,一个叫贪婪,而定投的作用就是帮你同时战胜贪婪和恐惧。
很多人定投之所以最后会亏钱,之所以画虎不成反类犬,就是因为他战胜不了内心的恐惧。
看到股市涨了,也开始学别人定投,看到股市一跌,马上就不敢再定投了。所以开始定投的点位永远在高位,停止定投/赎回定投的点位永远在低位。
老是高买低卖,和定投原理反着来,怎么可能赚钱呢?
不管是定投还是其他投资,都是人性的修炼场,只有战胜人性弱点的人,才能最终笑傲理财江湖。