原本大家总觉得90后是“今朝有酒今朝醉”的潇洒一代，但现实却和我们想象的不太一样，大数据显示90后已经开启了“报复性存钱”，成为了储蓄大军的中坚力量。但是对于年轻人来说，难道只是简单地把钱存到银行就可以了？是否有更好的投资模式呢？
对此，美国的两位经济学家在《生命周期投资法：让你退休无忧的理财智慧》一书中告诉我们：一定要尽早开始投资，并且在不同年龄段选择匹配自己风险承受能力的投资方式。
书中向大家普及了“生命周期投资法”——无论你是20出头刚踏入职场的青年，还是30~40岁肩扛家庭重担的中年，或是50~60岁即将退休的初老族，都可以按照这一方法来调整自己的资产配置。
“生命周期投资法”具体是如何操作的呢？
首先，估算出“未来的自己值多少钱”。
也就是将你预期自己未来的劳动收入，全部折算到现在，看一下你的人力资本值多少钱。作者认为一般人的收入会随工龄而不断上涨，到50岁左右时达到顶峰，随后开始下降直到退休。依照他们的估算，在没有天降横财的情况下，一名30岁普通员工所有未来收入的现值之和，大约是其当前年收入的30倍。
然后，确定“你愿意拿多少钱投资于股票”。
在计算出自己的人力资本价值以后，我们就需要根据自身的风险偏好确定投资于股票资产的目标份额。如果一个人相对保守，那么他可能只愿意将人力资本价值的少部分投资于股市，比如10%左右，而风险偏好高的人则可能会达到60%。
不同生命阶段，采取不一样的投资模式。
我们刚才计算出来的人力资本价值，并不是真正拿到手的财富，只是对未来的一个预期。而真正在手的财富规模一般来说是与年龄正相关的，年轻时储蓄较少，之后不断增长。所以，在不同的年龄段，为了达到自己的投资目标，需要采取不同的投资模式，比如年轻时可以适当加杠杆、但年长时一定要去杠杆。
我们用一个案例说明问题：假设小A的收入曲线如下图所示，在30岁时他的年收入为25万元，其终身财富现值按照我们的估算大约是750万元。而小A是一个偏保守的人，所以他打算只把终身财富现值的10%投资于股票资产，也就是计划建立75万元的股票仓位。
但是对于刚工作不久的小A来说，还没有存到75万元的积蓄，所以按照书中的建议，30岁的小A需要通过加杠杆来实现这一投资目标。而随着年龄的增长，小A的积蓄越来越多，直到在手财富积累到75万元的时候，他就不再需要加杠杆了。当财富积累越来越多，超越75万的时候，就需要配置一些债券类资产。这一策略也符合我们的直观感受，年轻人的抗风险能力要比老年人强，即使遭遇较大的净值波动，未来也有更充裕的时间来恢复。
