银行理财子公司开业进度持续提速。《大众证券报》记者注意到，截至今年8月末，已有21家银行理财子公司获批，其中17家已开业，杭银理财、徽银理财、渝农商理财、信银理财、苏银理财、南银理财、平银理财均为年内新开业。
与此同时，部分理财子公司开始通过新发产品试水权益市场，如去年11月开业的招商银行理财子公司——招银理财于9月15日开始发行“沪港深精选1号股票类理财计划”。据悉，该产品为公司首只主动管理的纯权益型理财产品，可同时投资A股和港股市场。今年8月刚开业的江苏银行理财子公司——苏银理财也在积极布局含权益类产品线，酝酿推出包括固收增强的“恒源”系列、混合类的“聚源”系列和纯权益类的“卓源”系列等产品。
普益标准研究员黄晓旭认为，中长期来看，出于投资者个性化和多元化的资产配置需求以及银行拓宽市场份额、追逐超额收益的动机，银行理财涉及并布局权益市场乃大势所趋。
固收类产品仍是主力军
上市银行中报显示，截至今年6月30日，披露数据的11家银行理财子公司上半年净利润合计达34.6亿元。其中，招银理财以15亿元的净利居首，其他净利较高的还有农银理财、中邮理财、交银理财等。
从发行的产品情况来看，普益标准统计数据显示，去年理财子公司共发行481款理财产品，今年截至9月上旬已发行2149款理财产品，产品发行量大幅增加。从产品类型上看，去年发行的理财产品中固定收益类产品占72.08%，混合类产品占18.13%，权益类产品占9.79%，今年发行的理财产品中固定收益类产品占82.07%，混合类产品占16.86%，权益类产品占1.07%，固定收益类产品依旧是理财子公司主力军。
记者从交银理财获悉，成立一年多来，公司已发行理财产品超290只，其中固收类产品被交银理财确定为公司打造的拳头产品和旗舰产品。
“我们继续致力于搭建以固收类为主，权益类、商品及金融衍生品类、混合类为辅的净值型理财产品体系”，交银理财董事长涂宏此前曾表态，在理财子公司的产品中，现金管理类和固定收益类产品将继续占据主导地位，合计占比80%-90%。
记者注意到，除了将固收作为公司的配置重点外，产品设计上，交银理财也较为注重服务国家战略，服务实体经济的政策定位，在今年8月初发售现金理财产品“交银理财稳享现金添利”之前，就已陆续推出“长三角系列产品”和“大湾区理财产品”。
逐步加码抢占权益市场
“理财子公司成立初期，由于团队建设、投研能力等多重因素的影响，无法快速加码布局权益市场，但从中长期来看，出于投资者个性化和多元化的资产配置需求以及银行拓宽市场份额、追逐超额收益的动机，银行理财涉及并布局权益市场乃是大势所趋。”记者注意到，正如黄晓旭所言，随着投研人员的到位，投研能力的提升，理财子公司正谋求通过发行权益类产品获取风险收益，逐渐加入到与各类资管机构的全面竞争中来。
市场化程度在理财子公司中较为突出的招银理财，在经过大半年的投研体系搭建后，开始加码权益投资。昨日开始发售的“沪港深精选1号股票类理财计划”100元起投，可投资A股和港股市场，产品投资于股票资产的比例占净资产80%-95%，产品也可使用股指期货等衍生品来对冲风险。
“理财子公司可充分发挥银行系资管在企业经营研究、风险管理等领域的优势，比公募基金更加能够深入了解企业内部经营和资金状况，从而找到优质企业，获得持续盈利的机会。”拥有15年权益投资与研究经验的招银理财权益投资部总经理朱红裕认为，在“聪明人”云集的资本市场要想脱颖而出还得靠“笨办法”和“慢功夫”：“笨办法”指的是坚持不懈地深度研究，“慢功夫”指的是坚持不懈地培养内部人才。
记者注意到，多家理财子公司都将拓展大类资产配置，增强权益类资产投资作为未来布局的一大方向，如光大理财7月发行的阳光红300红利增强理财产品，是银行理财子公司首只指数类权益产品。此外，建信理财6月末发行的“鹏鑫”封闭式产品，杭银理财发行的“幸福99”金钻权益类产品，以及工银理财发行的首只投资科创企业未上市股权的产品，都是银行系理财子公司在权益市场的初步尝试。
