周末的重磅会议提到，“确保实现决胜全面建成小康社会目标任务”。也就是说，在一季度GDP大概率负增长的背景下，后面大概率会有非常强力的刺激政策会出手。
发行特别国债、加码专项债、提高赤字率，意味着保就业促消费，也是当前的重要目标。而在这些政策之下，内需消费的回升具有确定性。
周五盘面上，两市早盘震荡，午后逐波下行。成交6339亿，较前几日明显萎缩。到收盘，沪指涨0.26%、报收2772点，深成指跌0.45%，创业板指跌1.21%。北上资金，全天净流入34亿。个股涨少跌多，涨跌幅中位数为-0.27%。板块方面，纺织、建筑、白酒领涨，通信、软件、特高压领跌。
上周市场，热点凌乱，赚钱效应一般。但仔细看下来，会发现有两条线，依然值得关注。第一条，就是以白酒、家电、银行龙头等为代表的超跌大白马。这类确定性标的，原本今年只能赚业绩增长的钱，但被外资流出把股价打下来后，风险收益比出现了快速上升。
第二条，就是新旧基建方向。虽然上周科技股回调幅度较大，但以云计算、5G应用等为代表的新基建，整体维持横盘。而以水泥为代表的旧基建，走势也是明显强于市场的。
