5月的食品饮料板块攀上年内高点，截至今日午间收盘，板块涨幅逾2.4%，有友食品拉升封板，乳业股新乳业、光明乳业涨停，食用油企业西王食品涨停。
开源证券分析师指出，近期食品饮料板块大涨，主要是资金层面与基本面共振结果：一方面，央行与外汇局取消QFII限额，更利于海外资金入场，食品饮料历来受外资青睐，预期外资流入增多；另一方面，基本面边际改善：4月社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升，而“五一”假期消费复苏超预期，集中表现为餐饮市场回暖，带动相关产业受益。
二者共振，板块持续升温。食品饮料目前估值处于高位，估值体系中包含盈利持续性溢价，以及未来成长空间的预期。建议从边际改善的角度来把握机会，寻找短期基本面边际向上改善且业绩稳定性强，长期具有明显成长空间的企业。
天风证券分析师刘畅建议把握必选食品的三条主线：
1） 二季度补库存和产品结构持续改善、通胀预期下有提价动力的标的；
2）海外疫情持续升温所带来的结构性替代的机会，以奶粉、酵母、蛋白粉为主；
3）食品中各自细分领域的龙头公司，未来行业红利叠加，公司加速估值稳步上升。
