消费刺激叠加需求回补,车市 Q2 开始逐步恢复
车市在经历了疫情带来的一季度销量下滑后,已经连续两个月销量同比增速实现转正,主要是前期各地消费刺激的逐步落地以及疫情期间的需求延后释放。下半年经济下行对车市需求仍存在一定的压 力,期待更多国家层面的政策出台,支持行业更有力的复苏。
海内外加码新能源车政策,国产特斯拉持续上量
2020 年海内外新能源汽车政策均边际向好,国内的新能源补贴落地, 退坡幅度和速度好于预期;海外方面,支持新能源汽车发展是此轮 海外尤其欧洲提振经济的重要措施之一,海外新能源汽车销量有望放量。由于今年一季度停工停产,新能源汽车全年销量大概率延续下滑,行业的变化主要体现在销量结构上,合资车和带电量高的车型销量比重会明显上升,其中国产特斯拉将是新能源汽车市场最靓的崽,销量和市占率均会大幅提高。
新老基建叠加环保升级,重卡延续高景气
逆周期政策调节力度加强,新老基建是财政宽松的重点方向之一, 重卡板块将持续受益。此外,2020 年是蓝天保卫计划的收官之年, 叠加国六切换的影响,老旧货车的淘汰加速,我们预计重卡高景气 延续,全年销量维持在一百万辆以上。
受益疫情两轮车销售兴旺,自主休娱摩托消费春风已至
受疫情影响,快递、外卖订单激增,共享出行需求兴起,近期电动 两轮车需求激增,4 月行业产量同比增长超过 40%。燃油两轮摩托车方面,自主休娱摩托车销售依然火爆,行业延续转型升级趋势,国 内 1-5 月 250cc 及以上的摩托车销量已经接近去年销量的一半。
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