或成为美国市场上市的最大金融科技股。
如何看懂业务繁多、体量巨大的陆金所商业模式？从陆金所400多页招股说明书中，除了业务数据，我们发现了陆金所模式的两个核心关键词：HUB模式、轻资本。
“Hub & Spoke”模式
“陆金所模式是做机构的金融服务放大器，合作B端，服务C端。”
Hub的中文意思是“中心、核心、轮毂”，Spoke的中文意思是“辐条、轮辐”，这是第一次陆金所用“Hub & Spoke”概括自己的商业模式。Hub还是集线器的英文名，如果了解集线器的功能，那将更容易理解，“主要功能是对接收到的信号进行再生整形放大，以扩大网络的传输距离”。
陆金所在招股说明书对自己的商业模式这样描述：陆金所控股有一个可延展的、轻资本的商业模式，专注于规模大、服务不足但极具吸引力的细分市场。陆金所控股平台拥有两个“中心”，辐射百余金融机构，为投资者提供符合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品。通过Hub的中心式集成账户，我们与用户紧密相连，借助丰富的用户数据不断优化和提供个性化的金融服务。
（注：图片来自陆金所招股说明书）
平安集团联席CEO、总经理谢永林此前在陆家嘴论坛的演讲，或许能够增加对陆金所“Hub & Spoke”商业模式：陆金所控股通过“信息平台+赋能平台”两大功能，实现两大目标，通过科技赋能，以2F2C方式，帮大众更好理财；以2F2B赋能中小金融机构，帮企业融资，进一步解决中小微企业融资难题，支持实体经济。
Hub模式的核心价值在“ 可延展”与“ 轻资本”：“可延展”方面，这一模式优势体现在以下方面：
1、 资金来源可以延展
2、 理财产品来源可以扩展
3、 机构合作模式可以复制
轻资本运营
“陆金所控股99%的借贷资金来自合作方，不自营理财产品。借贷资金来自第三方意味着借贷业务信用风险的大幅降低，理财产品来自第三方也意味着平台无需担负产品兑付信用风险。”
轻资本的优势，数据更能体现。
陆金所招股说明书披露，陆金所已与50多家金融机构建立资金合作关系，贷款资金中由第三方提供资金的贷款占比从2017年的51.8%已经上升到2020年中的99.3%。其中，28%的资金来自全国股份制银行，33%来自城乡和其他商业银行，39%来自信托公司。同时，由陆金所承担的信用风险从2017年12月31日的24.6%降为2020年6月30日的2.8%。
陆金所平台8600只产品100%来自429家第三方金融机构。其中，有2800+资产管理计划、200+银行产品、4600+公募基金、190个私募基金及520个信托产品。429家合作金融机构中，包括40家银行、25家信托机构、123家公募基金、103家私募基金、100家资管公司及券商和38家保险公司。
借贷资金来自第三方意味着借贷业务信用风险的大幅降低，理财产品来自第三方也意味着平台无需担负产品兑付信用风险。
