《投资者网》徐慧
近日，金徽矿业股份有限公司（简称“金徽矿业”）提交了招股说明书，拟上交所主板上市，本次IPO由华龙证券担任保荐机构。公司计划发行不超过9800万股，募集资金约13.06亿元，其中，4亿拟用于偿还银行贷款，在总募资额中的占比超过30%。
金徽矿业主要从事有色金属的采选和贸易，当前公司拥有两宗采矿权，两宗探矿权及一家选矿厂，主要产品为锌精矿、铅精矿以及铅精矿（含银），矿山的证载产能合计为150万吨/年。
多年来，金徽矿业频频接受增资。2018年，绿矿基金（全称“甘肃绿色矿产投资发展基金（有限合伙）”）注资金徽矿业并与其第一大股东（亚特投资）签署了对赌协议，不过金徽矿业未能完成业绩承诺，对赌最终以金徽矿业大股东亚特投资赔偿近8000万业绩补偿款而告终。虽然近年来，金徽矿业多次增资，但截止目前，公司负债率仍远高于行业平均水平。
值得一提的是，亚特投资此前还是上市公司金徽酒(603919,股吧)（603919.SH）的控股股东，在将后者股权转让给豫园股份(600655,股吧)（600655.SH）之前，亚特投资持有金徽酒51.57%的股权。在卖掉金徽酒后，亚特投资能否因金辉矿业成功IPO而再次掌握一家上市公司呢？
估值飞涨却完不成业绩承诺
金徽矿业的前身为金徽有限，系由亚特投资出资 990 万元，李雄出资10万元共同设立，注册资本1000万元。此后的2012年到2015年，亚特投资连续4次增资金徽矿业，增资金额达到2.95亿元。
2018年12月，金徽矿业引入新股东甘肃绿色矿产投资发展基金（以下简称“绿矿基金”），绿矿基金以9元/股认购8000万股新注册资本，总价款7.2亿元，持有金徽矿业总股本的9.09%。由此计算可得出，此时金徽矿业估值约79亿元。
